本文部分内容综合自金十数据

北京时间周三晚8点30分，最新公布的美国6月CPI数据均超预期回落，美国6月未季调CPI年率录得3.0%，为2021年3月以来最小增幅，回到“3时代”；CPI环比上升0.2%，高于前值0.1%，但低于预期的0.3%。

剔除食品和能源后的核心CPI——经济学家认为的衡量潜在通胀的更好指标——同比上涨4.8%，低于预期5%及前值5.3%，创2021年底以来最低，但仍远高于美联储的目标；核心CPI环比上涨0.2%，同样低于预期0.3%和前值0.4%。

美联储关注的剔除住房的核心服务CPI同比跌至3.93%，创2022年1月以来最低。

数据公布后，美股三大期指直线拉升，纳指期货涨近1%。

市场观点表示，虽然这份数据不太可能阻止美联储在本月晚些时候加息25个基点，但这可能会开始增加这将是本周期最后一步加息的可能性。

据CME“美联储观察”工具显示，7月加息25个基点的概率仍然高达90%。

美联储掉期交易显示，美联储本月加息25个基点几乎是“板上钉钉”的事，但是将本周期联邦基金利率峰值预期下调至略低于5.4%，意味着，市场交易员现在认为，在本月预期的一次加息之后，美联储再次加息的可能性远低于50%。

据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为8.9%，累计加息25个基点的概率为80.3%，累计加息50个基点的概率为10.8%。

美国利率策略师Ira Jersey表示，低于预期的核心和整体CPI数据可能不会改变美联储7月份的政策，但考虑到目前的价格趋势，第二次加息确实存在疑问。

有机构表示，6月份CPI略低于预期，整体和除食品/能源分项指数均上涨0.2%，此前预期均为上涨0.3%。这对7月底的FOMC会议不太可能产生重大影响，市场普遍预计7月FOMC会议将再次加息，但数据可能会对9月的会议产生影响，这取决于下个月的劳动力和通胀数据。

纽约联储前主席Bill Dudley表示，这份报告提出了7月是否会是最后一次加息的问题。他说，他希望看到就业增长放缓，工资水平有所缓和。如果劳动力市场过于紧张，通胀率将不会回落到2%。

不过，值得注意的是，数据公布后，里士满联储主席巴尔金继续释放鹰派姿态，

通胀仍然过高，劳动力市场仍然如此强劲，通胀能否稳定仍然存在疑问。如果未来的数据没有证实通胀将回到目标水平，我将会愿意采取更多的政策措施。

此外，暂且抛开美联储7月会议不谈，这些数据将使美联储主席鲍威尔在一年一度的央行盛会，即杰克逊霍尔央行会议上的讲话变得更加重要，因为它将为美联储今年余下时间的政策辩论定下基调。

展望日内，投资者周三需要密切关注明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡利、亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克和克利夫兰联邦储备银行行长梅斯特等央行官员的言论，以了解他们对美国经济政策状况的看法。

编辑/Somer